A Richter és az OTP kedvező helyzetbe kerülhet, míg a Mol esetleg nehézségekkel szembesülhet az orosz szankciók eltörlésének következményeként.
A Raiffeisen bank lehet a régió nagy nyertese, az orosz leány ugyanis a csoport nyereségének 43 százalékát adta, de jelenleg nem tudják hazavinni. Hasonló helyzetben van a legnagyobb magyar gyógyszergyártó is.
Bukta Gábor, a Concorde elemzője, a Vg.hu-n közzétett gondolatai alapján az osztrák Raiffeisen bank tűnik a legnagyobb kedvezményezettnek az orosz-ukrán konfliktus lezárulásakor. Ez azonban csak abban az esetben valósulhat meg, ha a nemzetközi közösség hajlandó lesz eltörölni a Oroszország ellen bevezetett szankciókat.
Az osztrák bank orosz leányvállalata 2024-ben a csoport nyereségének 43%-át biztosította, miközben az év során 840 millió euró céltartalékot képeztek a Rasperiát elmarasztaló orosz bírósági döntés következtében. A Raiffeisen részvényei február eleje óta folyamatosan növekednek, és mindössze két hét leforgása alatt 25%-os emelkedést mutattak.
Bukta Gábor megjegyzi, hogy a szankciók enyhülése és az osztalék hazautalása az anyabankba jelentős felértékelődést eredményezhet. Elképzelhető, hogy részvényenként akár 12 euró készpénztöbblet is rendelkezésre állhat.
Az ő véleménye szerint a Richter Pharma is potenciális nyertes lehet, mivel orosz leányvállalata a cég teljes bevételének 20%-át termeli. A közelgő kiegyezés elősegítheti a rubelben felhalmozott készpénz hazautalását, és a rubel egyhetes erősödése "jelentős pozitív hatással lenne a 2025-ös nyereségre is".
A Mol jelenlegi helyzete jelentős előnyöket kínál, hiszen diszkontáron szerzi be az orosz olajat, miközben Európában az egekbe szöktek a gázárak. Ezt a helyzetet azonban csak minimálisan tükrözik a cég részvényeinek árfolyamában. A szankciók esetleges feloldása viszont kockázatos fordulatokat hozhat a Mol számára, mivel a csökkenő gázárak és a Brent és Ural közötti árkülönbség szűkülése nyomot hagyhat a profitabilitásán, még akkor is, ha a részvények megítélése kedvezőbbé válhat – mutat rá a Concorde elemzője. Az orosz kitettség következtében a részvénybe tehát jelentős diszkontot árazhatnak be.
Kedden az európai tőzsdék szárnyalnak, különösen a védelmi ipar szereplői emelkednek jelentősen. Míg az orosz és amerikai delegáció Szaúd-Arábiában az orosz-ukrán konfliktus lezárásáról folytat megbeszéléseket, a piacon már most a várható európai védelmi kiadások drámai növekedését árazza be a befektetők lelkesedése.
Hétfőn a pán-európai STOXX 600 index 0,5%-os emelkedéssel zárta a napot, míg a védelmi és repülőgépipari részvényeket összegző mutató 4,6%-os növekedést elérve történelmi csúcsra szárnyalt. Az index értéke az Oroszország által Ukrajna ellen indított három évvel ezelőtti támadás óta több mint duplájára emelkedett – számolt be róla a Reuters.
