A Concorde felülvizsgálta az AutoWallis részvényére vonatkozó célárat, és újraértékelte a befektetési lehetőségeket.

Az AutoWallis hétfőn közzétette negyedéves jelentését, amire reagálva a Concorde új elemzéssel állt elő. Az elemzés keretében csökkentették a részvények célárát, ugyanakkor a vételi ajánlás továbbra is érvényben maradt.

Bár az AutoWallis bevételnövekedése az akvizícióknak köszönhetően figyelemre méltó, a haszonkulcsokra továbbra is nyomás nehezedik. Ezt a tranzakciós költségek és az eredeti gyártók árképzési ereje egyaránt befolyásolja, ami negatívan hat a cég jövedelmezőségére – állítja a Concorde.

A Concorde értékelése szerint az eredmények vegyes képet mutatnak. A bevételek és az értékesítési volumenek biztatóan alakultak, ami az AutoWallis erős piaci pozícióját tükrözi. Ugyanakkor a nyereség növekedése nem tud lépést tartani a bevételek emelkedésével. Különösen a nagykereskedelmi szegmens teljesítménye gyengélkedik a korábbi negyedévekhez képest, mivel az autógyártók profitabilitási nehézségekkel küzdenek, és ezáltal alacsonyabb nyereségrátákat kínálnak a forgalmazók számára.

A menedzsment kiemelte, hogy új hatékonysági intézkedések bevezetésére készül, amelyek elősegíthetik a marzsok fokozatos javulását a következő negyedévek során. Ezen intézkedéseket tovább erősítheti a tranzakciókkal járó költségek hiánya, valamint a csoporton belüli szinergiák kihasználása.

A másik oldalról viszont a mobilitási és kiskereskedelmi szektorok kedvező eredményeket mutatnak - emeli ki a Concorde.

A marzsok jelenlegi alakulásának tükrében a Concorde felülvizsgálta idei pénzügyi előrejelzését. A 2025-ös évre vonatkozó bevételi prognózisát 462 milliárd forintra emelte, ami 2%-os növekedést jelent. Ugyanakkor a profitvárakozásaiban jelentős csökkentést hajtott végre: az EBITDA esetében 8%-kal alacsonyabb, míg az EPS vonatkozásában 18%-kal kevesebb eredményre számít a korábbi előrejelzésekhez képest. Az idei évre vonatkozóan az elemzőház előrejelzéseit változatlanul hagyta.

Ennek következtében azonban...

a részvényre vonatkozó célárat a korábbi 210 forintról 200 forintra csökkentette a Concorde, miközben továbbra is vételre ajánja a részvényt.

Az új célár 22%-os növekedési lehetőséget rejt magában.

A címlapkép forrása: Portfolio.

Ez a szöveg nem tekinthető befektetési tanácsadásnak vagy ajánlásnak. Kérjük, vegye figyelembe, hogy a következő információk jogi szempontból részletes útmutatást nyújtanak.